近日，調(diào)味品上市企業(yè)前三季度“成績”出爐。
目前，梅花生物、海天味業(yè)、安琪酵母、千禾味業(yè)、涪陵榨菜、恒順醋業(yè)等20家調(diào)味品上市企業(yè)已發(fā)布2023年前三季度業(yè)績。
據(jù)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心不完全統(tǒng)計，20家調(diào)味品上市企業(yè)2023年前三季度營收總額超835億元，平均營收約為42億元；凈利潤總額近100億元，平均凈利潤約為5億元。
01 半數(shù)企業(yè)營業(yè)、凈利雙增長
從營收方面來看，前三季度，有11家企業(yè)實現(xiàn)營收增長，占比達55%；10家企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤雙增長，占比達50%。
其中，千禾味業(yè)營收增長最快，同比增長50.04%；營收跌幅最大的是三元生物，同比下降37.66%。
具體來看，梅花生物位居第一位，前三季度營收超過205億元；海天味業(yè)緊隨其后，營收超過186億元；安琪酵母位居第三位，營收超過96億元。
此外，晨光生物、雪天鹽業(yè)、蘇鹽井神、中炬高新、千禾味業(yè)、天味食品、江鹽集團7家企業(yè)營收在20億元以上；涪陵榨菜、寶立食品、恒順醋業(yè)、蓮花健康、加加食品5家企業(yè)營收在10億元以上。
另外，仲景食品、安記食品、三元生物、日辰股份、佳隆股份5家企業(yè)營收不足10億元。
從營收增幅來看，安琪酵母、晨光生物、千禾味業(yè)、天味食品、江鹽集團、寶立食品、蓮花健康、仲景食品、安記食品、日辰股份10家企業(yè)實現(xiàn)了營收、凈利潤雙增長；梅花生物、海天味業(yè)、雪天鹽業(yè)、蘇鹽井神、中炬高新、涪陵榨菜、恒順醋業(yè)、加加食品、三元生物9家企業(yè)則是營收、凈利潤雙降。
前三季度，實現(xiàn)盈利的調(diào)味品上市企業(yè)有17家，其中海天味業(yè)凈利潤最高，凈利潤為43.29億元；其次是梅花生物，凈利潤為21.61億元；再次是安琪酵母，凈利潤為9.12億元。
凈利潤增速方面，前三季度有10家企業(yè)凈利潤同比正增長。其中，千禾味業(yè)增幅最大，凈利潤為3.87億元，同比增長106.61%。
20家調(diào)味品上市企業(yè)中，中炬高新、加加食品、佳隆股份3家企業(yè)出現(xiàn)了虧損，分別虧損12.72億元、0.25億元、0.28億元，同比下降403.89%、95.1%、1421.43%。
海通證券研報指出，調(diào)味品行業(yè)長期量價齊升的邏輯依舊堅實，行業(yè)成長性、確定性仍然很高。在消費弱復蘇之下，調(diào)味品上市公司2023年三季度取得穩(wěn)健增長，盈利能力開始修復，后續(xù)隨著餐飲復蘇、原材料價格回落、渠道庫存去化，主流公司有望在未來重拾較快增長。
02 復合調(diào)味品潮起
艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年中國調(diào)味品行業(yè)市場規(guī)模達5133億元，2027年有望達10028億元。
艾媒咨詢分析師認為，隨著消費者對飲食的多樣化、健康化等多層次需求的提升，以及預制菜品的暴增，市場全球化趨勢加快，中國調(diào)味品行業(yè)市場規(guī)模將持續(xù)擴張。
今年上半年，天味食品完成了對四川食萃食品有限公司的并購，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資并購食萃食品55%股權(quán)，合計花費3.62億元。
據(jù)悉，食萃食品是線上中小B渠道復合調(diào)味品的頭部企業(yè)，成立于2007年，旗下?lián)碛?ldquo;拾翠坊”、“面之大”、“香呷呷”三大品牌，產(chǎn)品近90個品類、近200個SKU，在淘寶、天貓、京東、抖音、微信等主流電商平臺上擁有11家線上店鋪。目前，其已為全國超過10萬個餐飲終端門店提供服務(wù)。
天味食品表示，本次交易定價是各方根據(jù)食萃食品在線上中小B端復合調(diào)味料市場的競爭地位、客戶資源積累、業(yè)務(wù)成長性及業(yè)績承諾情況協(xié)商確定。
2023年前三季度，天味食品實現(xiàn)營業(yè)收入22.34億元，同比增長17.04%，實現(xiàn)歸母凈利潤3.2億元，同比增長31.16%。其中，中式復合調(diào)料實現(xiàn)營收11.21億元，同比增長26.2%。
截至三季度末，中式復調(diào)在天味食品銷售額中的占比達到50.35%，已成為公司的主打品類。此外，天味食品在中式復調(diào)領(lǐng)域?qū)π缕返姆e極探索和開發(fā)，也很好地推動了該產(chǎn)品的加速增長。
日辰股份是國內(nèi)最早的復合調(diào)味料生產(chǎn)商之一，專注為下游食品加工商和餐飲連鎖渠道提供醬汁、裹粉、裹漿等復合調(diào)味料產(chǎn)品。
據(jù)悉，日辰股份主要以復合調(diào)味料的ToB和ToC業(yè)務(wù)為主。其中，B端業(yè)務(wù)是其主要來源，主要客戶包括呷哺呷哺、味千拉面、魚酷、永和大王等連鎖餐飲企業(yè)，以及圣農(nóng)集團、正大集團等食品加工企業(yè)。而C端主要以“味之物語”自有品牌，在商超、電商等零售終端進行布局。
2023年前三季度，日辰股份實現(xiàn)營收2.66億元，同比增長14.03%；歸母凈利潤0.42億元，同比增長0.27%。
有分析認為，隨著消費需求的變化，調(diào)味品市場發(fā)展經(jīng)過階段性的升級與變化，正在由單一市場衍生出多元、便利、健康等細分方向，而復合化是大勢所趨。
03 轉(zhuǎn)型求變革
近年來，人們的生活水平有了很大的提高，消費者對于調(diào)味品也有了更多要求，正在促使行業(yè)朝著健康化、高端化、多元化方向發(fā)展，為了適應(yīng)變化，不少調(diào)味品上市企業(yè)也在主動尋求轉(zhuǎn)型。
今年3月，加加食品在長沙舉行2023年度經(jīng)銷商大會，正式發(fā)布“從零開始，共贏未來”的全新營銷戰(zhàn)略。據(jù)悉，在該戰(zhàn)略指引下，加加食品以“減鹽”和“零添加”系列為主打，帶動其他調(diào)味品向健康、高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級。
加加食品表示，接下來，公司將持續(xù)將產(chǎn)品重心向高毛利產(chǎn)品傾斜，同時持續(xù)推動精細化管理，堅持降本增效，結(jié)合優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加強對業(yè)務(wù)人員的管理和激勵等措施，不斷提升公司整體運營能力，提高市場占有率及綜合盈利能力。
此外，加加食品稱，將持續(xù)推廣高毛利產(chǎn)品，加強減鹽、零添加等中高端系列產(chǎn)品的銷售，積極探索新市場、新模式，深耕餐飲渠道，發(fā)力新零售業(yè)務(wù)，加強線上線下同步的多元化布局。
11月1日，海天味業(yè)召開2023前三季度業(yè)績說明會。
對于業(yè)績表現(xiàn)，海天味業(yè)董事長龐康表示，現(xiàn)階段來看，B端復蘇較明顯，C端也在逐步修復；公司一方面加快在產(chǎn)品、渠道、終端建設(shè)等方面的轉(zhuǎn)型變革，進一步強化市場競爭力，同時，今年著力優(yōu)化經(jīng)銷商庫存水平，確保市場整體的健康發(fā)展。
對于調(diào)味品市場的變化，龐康稱，外部市場發(fā)生了較大變化，渠道越來越碎片化，消費需求日漸多元，行業(yè)競爭也在加劇，公司正在加快產(chǎn)品、渠道、供應(yīng)鏈、內(nèi)部管理等方面的變革，力爭未來五年企業(yè)恢復到正常的增長曲線上。
寫在最后
今年以來，雖然受部分原材料價格上漲、消費終端疲軟等因素影響，一些調(diào)味品上市企業(yè)的盈利能力受到很大挑戰(zhàn)，但行業(yè)整體呈現(xiàn)上揚趨勢。
隨著消費市場的回暖，調(diào)味品行業(yè)正在進入恢復性增長的關(guān)鍵時期，高質(zhì)量發(fā)展成為必然。與此同時，消費分級趨勢愈發(fā)明顯，細分品類或?qū)⒊蔀檎{(diào)味品企業(yè)爭奪的焦點。